Ascultă articolul
Nu ai timp să citești? Ascultă versiunea audio.
Băncile de investiții de pe Wall Street și-au consolidat în 2025 poziția dominantă pe piața europeană, profitând de loialitatea clienților chiar și pe fondul turbulenței comerciale globale și al tarifelor impuse de președintele american Donald Trump, arată o analiză Reuters bazată pe date LSEG și interviuri cu directori din industrie, conform StiriPeSurse. Instituțiile financiare americane dețin acum 37% din cota de piață în investment banking în regiunea EMEA.
Așteptări nereualizate pentru băncile europene.
Unii șefi ai băncilor europene mizaseră pe ideea că guvernele și companiile din Uniunea Europeană vor evita instituțiile financiare americane în favoarea creditorilor locali, după ce Trump a anunțat pe 2 aprilie așa-numitele tarife de „ziua eliberării”. Chiar și CEO-ul JPMorgan, Jamie Dimon, a recunoscut că banca sa a pierdut temporar câțiva clienți externi imediat după anunț.
Cu toate acestea, în ciuda creșterii acțiunilor băncilor europene în 2025, alimentată în principal de veniturile din dobânzi mai ridicate, sectorul de investment banking din Europa nu a reușit să câștige teren în fața rivalilor americani, relatează Reuters prin Investing.com. În unele produse, precum ofertele de acțiuni, băncile europene au cedat chiar și mai mult teren.
Avansul constant al Wall Street.
Expansiunea instituțiilor americane nu este un fenomen nou. De la criza financiară globală din 2008, acestea au câștigat constant teren în detrimentul băncilor europene, care au fost nevoite să treacă prin ani de restructurări și retrageri din anumite activități. Cota de piață a băncilor americane în investment banking-ul EMEA a crescut de la 31% în 2008 la 37% în prezent.
🗞️ Citește și Acestea
În clasamentul băncilor de investiții din regiune, Goldman Sachs a fost liderul pieței, cu o cotă de 6,8% din totalul comisioanelor disponibile, urmată de JPMorgan și BNP Paribas. Citi și Morgan Stanley au ocupat locurile patru și cinci. Dintre băncile europene, BNP Paribas și Deutsche Bank au reușit mici creșteri față de 2024, în timp ce Barclays și HSBC au pierdut teren.
Dominație clară în fuziuni și achiziții.
Cele mai mari câștiguri ale băncilor americane s-au înregistrat în zona fuziunilor și achizițiilor, unde acestea au obținut comisioane de 2,4 miliarde de dolari până la finalul trimestrului al treilea. Cota lor de piață în acest segment a crescut cu 2,3 puncte procentuale față de aceeași perioadă din 2024, în timp ce băncile europene au pierdut o cotă similară, conform datelor BCG Expand.
Succesul băncilor americane se datorează capacităților lor de distribuție globală, expertizei în tranzacții complexe și relațiilor solide cu clienții corporativi majori. De asemenea, băncile de pe Wall Street au beneficiat de bilanțuri mai robuste și de capacitatea de a aloca capital pentru tranzacții mari, un avantaj competitiv semnificativ față de omologii europeni.
Contextul economic european dificil.
Sectorul bancar european se confruntă cu provocări structurale profunde. Anii de rate ale dobânzilor negative sau foarte scăzute au erodat profitabilitatea, în timp ce reglementările stricte post-criză au limitat capacitatea de asumarea a riscurilor. Multe bănci europene au fost nevoite să reducă operațiunile de investment banking și să se concentreze pe activitățile de retail banking.
În timp ce băncile europene se redresau lent, rivalii americani și-au consolidat rapid bilanțurile și și-au extins capacitățile. Acest decalaj structural explică de ce, în pofida turbulenței create de politicile lui Trump și a creșterii acțiunilor băncilor europene în 2025, instituțiile americane continuă să domine piața europeană de investment banking.
Performanța bursieră versus realitatea operațională.
Singurul capitol la care băncile europene au depășit rivalii americani a fost evoluția prețului acțiunilor, însă acest lucru reflectă parțial nivelurile scăzute de la care au pornit titlurile instituțiilor europene, după ani de performanțe slabe în urma crizei financiare. Creșterea bursieră nu s-a tradus în câștiguri concrete de cotă de piață în activitățile de investment banking.
Analiștii avertizează că băncile europene trebuie să investească masiv în tehnologie, să își îmbunătățească distribuția globală și să-și consolideze pozițiile în segmentele de înaltă valoare adăugată pentru a putea concura eficient cu giganții de pe Wall Street.
